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近段時(shí)間以來，A股豬肉概念板塊走強(qiáng)。截至8月11日收盤，Wind豬產(chǎn)業(yè)指數(shù)月內(nèi)已上漲3.03%。
豬肉板塊走強(qiáng)的背后，是產(chǎn)業(yè)基本面出現(xiàn)邊際變化，生豬價(jià)格震蕩回升。國家統(tǒng)計(jì)局8月9日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月份，生豬產(chǎn)能綜合調(diào)控政策效應(yīng)顯現(xiàn)，疊加部分地區(qū)高溫、強(qiáng)降雨等極端天氣頻發(fā)推高運(yùn)輸成本等因素，豬肉價(jià)格由上月下降0.8%轉(zhuǎn)為上漲4.1%。
“前期能繁母豬持續(xù)去化，傳導(dǎo)至當(dāng)下商品豬供給邊際收縮，同時(shí)，持續(xù)虧損促使散戶壓欄、放緩出欄，疊加淡季尾聲消費(fèi)緩慢修復(fù)，豬價(jià)有所回升?！本挢S投顧高級投資顧問丁臻宇在接受記者采訪時(shí)表示，本輪豬價(jià)上漲屬于階段性修復(fù)，后續(xù)需持續(xù)觀察能繁母豬去化力度與四季度消費(fèi)兌現(xiàn)情況。
事實(shí)上，自2022年12月份至2026年7月份，本輪豬周期已經(jīng)歷長達(dá)43個(gè)月的調(diào)整。丁臻宇認(rèn)為，對比以往，本輪豬周期最明顯的特征是磨底周期顯著拉長、波動幅度收窄。規(guī)模化企業(yè)資金實(shí)力更強(qiáng)，虧損階段被動去產(chǎn)能意愿弱，產(chǎn)能出清節(jié)奏放緩。
今年以來，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部會同有關(guān)部門采取調(diào)供給、促消費(fèi)、增收儲等綜合措施，調(diào)控生豬產(chǎn)能。隨著前期各項(xiàng)措施陸續(xù)落地見效，6月底開始，生豬市場供需關(guān)系逐步改善，價(jià)格波動回升，養(yǎng)殖虧損有所減輕。二季度末，全國能繁母豬存欄量已經(jīng)調(diào)減至3780萬頭、同比減少263萬頭，生豬出欄節(jié)奏放緩，供需形勢持續(xù)改善。
從上市公司經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，7月份豬企銷售情況有所好轉(zhuǎn)。湖南新五豐股份有限公司8月10日發(fā)布的2026年7月份生豬業(yè)務(wù)主要經(jīng)營數(shù)據(jù)公告顯示，公司7月份銷售生豬57.88萬頭，同比增長65.18%，商品豬銷售價(jià)10.38元／公斤，環(huán)比增長13.3%。
天邦食品股份有限公司8月6日發(fā)布的2026年7月份商品豬銷售情況簡報(bào)顯示，公司7月份銷售商品豬70.62萬頭，銷售收入5.17億元，銷售均價(jià)10.63元／公斤，環(huán)比分別增長4.76%、5.16%、10.51%。
8月份以來，生豬價(jià)格持續(xù)窄幅波動。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，8月3日至8月9日，全國豬肉批發(fā)市場均價(jià)為15.73元／公斤，環(huán)比跌0.5%。8月11日，全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價(jià)格為15.73元／公斤，比8月10日上升0.2%。
展望后市，卓創(chuàng)資訊生豬市場分析師李晶認(rèn)為，8月上旬、中旬高溫天氣持續(xù)，需求端或缺少有力支撐，供需市場維持供多需少，豬價(jià)上漲仍需等待8月下旬開學(xué)季帶來的需求增量。
長江期貨認(rèn)為，8月份供應(yīng)壓力仍大，需求跟進(jìn)有限，供強(qiáng)需弱格局下短期豬價(jià)反彈受限。中長期來看，8月份之后供應(yīng)邊際減量，疊加需求季節(jié)性轉(zhuǎn)好，豬價(jià)具備上行基礎(chǔ)。
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