財(cái)聯(lián)社8月13日訊（記者 鄒俊濤）隨著上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露，多家民營銀行2026年上半年經(jīng)營情況浮出水面。值得注意的是，部分機(jī)構(gòu)出現(xiàn)營收與凈利潤明顯背離，甚至凈利潤同比大幅下滑的情況。
其中，溫州民商銀行上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.69億元，同比下降1.59%，凈利潤僅1.31億元，同比大降60.25%；梅州客商銀行則呈現(xiàn)“增收不增利”，上半年?duì)I業(yè)收入7.01億元，同比增長11.27%，但凈利潤僅1.28億元，同比下降34.36%。
(資料圖片)
從個(gè)案來看，兩家銀行的業(yè)務(wù)模式并不相同，但背后折射出的共同趨勢是，民營銀行過去依靠規(guī)模擴(kuò)張、差異化定價(jià)以及互聯(lián)網(wǎng)助貸等模式獲取增長的紅利正在減弱。
受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在息差持續(xù)收窄、獲客成本上升和資產(chǎn)質(zhì)量承壓等多重因素影響下，民營銀行的盈利能力正迎來新一輪考驗(yàn)。
多家民營銀行上半年經(jīng)營承壓，部分機(jī)構(gòu)凈利降超六成
據(jù)華峰化學(xué)半年報(bào)披露，截至2026年6月末，溫州民商銀行資產(chǎn)總額509.70億元，較上年末下降2.77%，出現(xiàn)成立以來首次“縮表”。同期，該行營業(yè)收入4.69億元，同比下降1.59%，但凈利潤僅1.31億元，同比下降60.25%。
從單季度來看，該行盈利能力下滑更加明顯。一季度凈利潤尚有1.23億元，二季度單季凈利潤已降至約800萬元，單季盈利規(guī)模明顯收縮。
梅州客商銀行則呈現(xiàn)較為典型的“增收不增利”情況。據(jù)塔牌集團(tuán)半年報(bào)顯示，2026年上半年，梅州客商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.01億元，同比增長11.27%，但凈利潤僅1.28億元，同比下降34.36%。不過，相關(guān)趨勢自去年已經(jīng)有所展現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示，該行2025年全年?duì)I收同比增長25.43%，但凈利潤僅同比增長0.77%。
值得關(guān)注的是，雖然同樣面臨經(jīng)營承壓，但兩家銀行各自經(jīng)營模式卻有不同。
相關(guān)資料顯示，溫州民商銀行以對公業(yè)務(wù)為主，2025年末對公貸款占比達(dá)到84.96%，主要為小微企業(yè)貸款。梅州客商銀行以個(gè)人貸款為主且高度依賴助貸業(yè)務(wù)模式，2025年末該行個(gè)人貸款余額233.16億元，占總貸款余額86.31%；此前數(shù)據(jù)顯示約84%個(gè)人貸款來自第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，助貸業(yè)務(wù)占全部貸款比例達(dá)到79.2%。
對此，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，當(dāng)前市場環(huán)境下相關(guān)經(jīng)營模式均各自迎來挑戰(zhàn)。有銀行業(yè)資深從業(yè)人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，助貸模式在市場擴(kuò)張期可以幫助銀行快速做大規(guī)模，但在存量競爭階段，高企的渠道成本和不斷上升的風(fēng)險(xiǎn)成本可能逐步暴露，并可能會(huì)進(jìn)一步侵蝕貸款業(yè)務(wù)利潤。
與此同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量也成為部分中小民營銀行盈利端的重要變量?！霸跔I收變化并不大的情況下，如果資產(chǎn)質(zhì)量壓力通過信用減值損失等渠道向利潤表傳導(dǎo)，最終可能形成利潤端更大幅度的波動(dòng)?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士指出。
公開資料顯示，溫州民商銀行近年來的資產(chǎn)質(zhì)量存在一定挑戰(zhàn)。據(jù)披露，2025年末，溫州民商銀行關(guān)注類、次級類、可疑類貸款遷徙率分別達(dá)到31.62%、51.05%和99.08%，分別同比上升9.88、32.35和96.83個(gè)百分點(diǎn)。
規(guī)模擴(kuò)張紅利持續(xù)退潮，民營銀行分化加劇
此外，業(yè)內(nèi)人士指出，其實(shí)對于當(dāng)前民營銀行迎來業(yè)績承壓趨勢并不感到意外。從過去幾年的經(jīng)營表現(xiàn)來看，民營銀行規(guī)模擴(kuò)張紅利已在持續(xù)退潮，而行業(yè)內(nèi)部分化則已經(jīng)較為明顯。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年，已披露數(shù)據(jù)的18家民營銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入899.22億元，同比小幅下降1.84%；凈利潤186.23億元，同比增長1.92%，總資產(chǎn)則突破2.21萬億元，同比增長9.19%。但在總量保持相對穩(wěn)定的同時(shí)，頭部與尾部機(jī)構(gòu)之間的盈利差距已經(jīng)十分明顯。
其中，微眾銀行和網(wǎng)商銀行依然占據(jù)民營銀行盈利第一梯隊(duì)，占據(jù)行業(yè)超7成的利潤，而部分中小民營銀行則面臨盈利能力下降甚至經(jīng)營模式調(diào)整等壓力。此前行業(yè)研究也指出，凈息差收窄、合規(guī)成本上升、資產(chǎn)質(zhì)量承壓等因素正在共同推動(dòng)民營銀行進(jìn)入分化加劇的新階段。
“民營銀行成立時(shí)間短、股東背景差異大、商業(yè)模式多樣，在經(jīng)歷初期的快速擴(kuò)張后，必然會(huì)出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰?！闭新?lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室執(zhí)行副主任董希淼表示，頭部民營銀行憑借股東生態(tài)和科技能力持續(xù)壯大，而部分中小民營銀行如果缺乏核心競爭力，則可能進(jìn)入收縮階段。
值得注意的是，近年來部分民營銀行已經(jīng)出現(xiàn)國資股東進(jìn)入、股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整等變化，行業(yè)整合跡象有所增多。據(jù)了解，唯一一家未披露財(cái)報(bào)的武漢眾邦銀行已被實(shí)施接管，包括裕民銀行、新安銀行、錫商銀行在內(nèi)的3家民營銀行已被國資入股，億聯(lián)銀行也正在引入國資入股。
此外，民營銀行整體經(jīng)營邏輯也正在發(fā)生變化——過去依靠較高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)導(dǎo)流和快速擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模獲得增長的模式，正在逐漸讓位于自主獲客、精細(xì)化風(fēng)控、成本控制以及差異化場景經(jīng)營。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于民營銀行而言，未來真正的競爭力將不再只是“能否把資產(chǎn)規(guī)模做大”，而是能否建立穩(wěn)定、可持續(xù)的客戶獲取能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，并在息差持續(xù)承壓的環(huán)境下實(shí)現(xiàn)成本與風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理。
（財(cái)聯(lián)社記者 鄒俊濤）
